LA RIVALIDAD ENTRE LAS GRANDES POTENCIAS CAPITALISTAS.

LA GUERRA DE VIETNAM.

La política exterior estadounidense de posguerra apoyó activamente la reconstrucción de Europa y de Japón como futuros socios comerciales y contención contra la propagación del comunismo en Europa y Asia. Para fomentar la reconstrucción de estas zonas, Estados Unidos inyectó millones de dólares en ayuda económica a través del Plan Marshall. También permitieron y alentaron la formación de organizaciones regionales.

Se conformó un sistema de comercio internacional en el que las empresas de Europa y Japón colocaban sus productos en el mercado estadounidense de manera fácil, mientras que para los industriales norteamericanos les era más difícil exportar a aquellos mercados (valía la pena para salvar al mundo del comunismo).

Un efecto de movimientos de capitales de capitales fue la creación del mercado de eurodólares, que surgió en Londres a fines de la década de 1950. Se denominó así a los depósitos bancarios en dólares pertenecientes a agentes económicos no residentes de EEUU. Colocados también en bancos de otros países se conservaban allí o se invertían en diferentes actividades económicas. Esos fondos contribuyeron a desequilibrar el sistema financiero internacional.

En tanto, la productividad del trabajo europea y japonesa se incrementó más que la estadounidense, restando competitividad a sus productos. Se incrementó el déficit exterior de EEUU mientras las divisas europeas y el yen se fortalecieron y el sistema monetario internacional entraba en crisis. El mundo desarrollado se volvió más interdependientes.

La guerra de Vietnam fue mucho más larga, intensa y costosa que lo planeado. Se potenció el déficit fiscal estadounidense.

LAS GUERRAS EN MEDIO ORIENTE Y LA CRISIS DEL PETROLEO

A fines de la década de 1960 y comienzos de la de 1970, el recrudecimiento del conflicto árabe-israelí, combinado con el escenario de la Guerra Fría, contribuyeron a la inestabilidad económica y monetaria internacional. Por un lado, la presión sobre el gasto en defensa de Estados Unidos incrementó su déficit fiscal, la emisión de dólares y la fragilidad de esta moneda. Por el otro, el aumento de los precios del petróleo y la interrupción de su suministro terminaron de desencadenar la crisis.

El 17 de octubre de 1973 los países árabes de la OPEP (Organización de los Países Exportadores de Petróleo) anunciaron que su producción de petróleo se reduciría un 5% cada mes, hasta que los israelíes se retiraran completamente de los territorios ocupados y los derechos legales del pueblo palestino fueran restaurados. Además, advirtieron que no venderían petróleo a Estados Unidos ni a los Países Bajos hasta que se restablecieran las fronteras de 1967. El recorte de la producción de petróleo cuadruplicó su precio y puso fin a la era del petróleo barato.

Por la desvalorización del dólar, algunas naciones productoras de materias primas habían comenzado a acopiar sus reservas de bienes y no en divisas, cuyos precios empezaron a aumentar.

Pero el petróleo era un insumo vital y su encarecimiento generó de inmediato una importante recesión en la mayoría de los países, que afectó en gran medida a los más industrializados contribuyendo al rápido enriquecimiento de las naciones petroleras, especialmente al mundo árabe.

La crisis del petróleo hace que aumente más la liquidez internacional y los países exportadores de petróleo transfirieron sus superávits en divisas a las bancas norteamericana y europea, que a su vez se dirigieron hacia las naciones en vía de desarrollo. Fue allí cuando aparecieron los petrodólares y se elevó la oferta de fondos prestables en divisas hacia los países de la periferia, que gestó el considerable incremento de la deuda externa latinoamericana y la crisis financiera de los años 80, denominada "década perdida".

El shock petrolero de 1973 jugó un papel inesperadamente favorable al dólar y al mantenimiento del poder financiero de Estados Unidos. La crisis del petróleo incrementó la demanda internacional de dólares porque ésta era la moneda más usada para las transacciones internacionales; en consecuencia, las presiones contra su valor tendieron a desaparecer. Desde entonces, Estados Unidos, liberado del cepo del patrón oro, continuó imponiendo sus reglas de juego con más facilidad en el campo financiero internacional. Sin embargo, éste fue un período de gran intranquilidad para las relaciones internacionales que preanunciaban el cambio del paradigma tecnológico e industrial del capitalismo que había regido hasta ese momento.

B) EVOLUCION DE LA CRISIS, IDEOLOGIAS Y CONSECUENCIAS.

INFLACION, ESTANCAMIENTO Y DESEMPLEO EN LOS PAISES DESARROLLADOS.

En principio, los aumentos de los precios del petróleo y materias primas atenuaron un poco los desequilibrios entre centro y periferia. Los mayores costos disminuyeron la rentabilidad empresarial y las inversiones, y recrudecieron la caída de la tasa de ganancia, síntoma del fin del modo de crecimiento de los "Treinta Gloriosos".

La inflación se aceleró aun más y los programas antiinflacionarios para combatirla comprimieron la demanda y elevaron el desempleo. El segundo shock petrolero en 19798-1980, incrementó nuevamente la inflación y frenó la producción de los países industrializados (especialmente Estados Unidos y Reino Unido).

La preservación de la demanda global amortiguó la caída productiva. Pero la crisis era algo más que una corta recesión. La caída de la producción industrial se prolongó, derivado en el fin del pleno empleo. Industrias comenzaron a trasladarse hacia países asiáticos, en busca de menores costos.

Los tipos de cambio fluctuantes facilitaron el ajuste para afrontar los déficits de pagos internacionales y para suavizar el impacto de estos desequilibrios sobre la producción y el empleo. Los tipos de cambio flexibles desanclaron la inflación.

La recesión de 1975 redujo las importaciones del mundo desarrollado, lo cual, unido al gran incremento de las ventas de la OPEP, que casi desapareciera el déficit, que retornó con la recuperación de 1976. Entre 1974-1976, el endeudamiento externo de los países no productores de petróleo ascendió.

El segundo shock petrolero implicó graves consecuencias sobre el crecimiento y la inflación mundiales (abrió paso a las políticas conservadoras). Mientras tanto los países periféricos se endeudaron aceleradamente al absorber los nuevos excedentes de capital.

EL SEGUNDO SHOCK PETROLERO

A fines de 1978 se produjo un nuevo conflicto en Medio Oriente junto con un aumento en el barril de petróleo y la interrupción de las exportaciones de petróleo de Irán. Los países del cartel se negaron a compensar esta caída de la oferta y, muy por el contrario, decidieron aumentar aun más el precio del petróleo. Entre 1978 y 1985 la producción de la OPEP se redujo a la mitad.

Los exportadores de petróleo acumularon cuantiosos superávits en divisas y a partir de esta segunda explosión de los precios del fluido, que se reciclaron nuevamente a los países en desarrollo.

Así fue cómo, en 1979-80, la deuda externa en el Cono Sur creció aceleradamente. Pero ya no se trataba de dinero barato porque las tasas de interés internacionales aumentaron.

EL RECICLAJE DE LOS PETRODOLARES Y EURODOLARES. EVOLUCION Y CRSIS DE LA DEUDA EXTERNA EN AMERICA LATINA .

El abrupto incremento en el precio del petróleo multiplicó la liquidez del sistema monetario internacional y lanzó a los bancos comerciales receptores de los depósitos de petrodólares y eurodólares a una desesperada búsqueda para reciclarlos lucrativamente. Así, el 20% del superávit financiero que obtuvo la OPEP en 1974 se invirtió directamente en EE.UU, en Gran Bretaña y en los "euromercados". Pero la desaceleración económica trajo aparejada la caída de la demanda de crédito en las economías industrializadas y un menor interés de los inversores en estas plazas. En estas circunstancias, los organismos financieros internacionales consideraron a los países periféricos como los destinatarios naturales para absorber la incrementada oferta de capital financiero transnacional.

El FMI promovió dirigir los flujos de capitales hacia las economías en desarrollo, a través de canales de financiamiento distintos a los de las euro-monedas. Y en 1974 estableció un nuevo tipo de préstamos, llamados Servicio de Financiamiento del Petróleo, cuyo financiamiento provenía de los países exportadores de petróleo y de otros que tenían una balanza de pagos firme. Mediante este mecanismo se reciclaron millones de dólares.

De manera adicional, el FMI insistía que el movimiento de las corrientes financieras debería realizarse en forma organizada. En poco tiempo, el flujo de capitales se dirigió al continente latinoamericano, pero sin ningún control ni regulación por parte de las autoridades monetarias. Así se inició el rápido crecimiento del endeudamiento externo de la región, que en el 1982 llevó al estallido de la crisis de la deuda.