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Conteste todas las preguntas explicando su decisión en forma clara y con sus palabras. De ser necesario, justifique con ejemplos numéricos. Para todos los cálculos de tasas de interés utilice un año de 365 días.

1. Pedro necesita un préstamo para poder hacer frente a una inversión que le permitirá ampliar su negocio. Después de estudiar diferentes líneas de créditos se decide por un préstamo personal; a pesar de ser mayor el costo financiero las condiciones de contratación son más laxas. El Banco le ofrece para elegir entre Sistema de Amortización Francés o Alemán. Pedro le pide a Usted que lo ayude a comprender explicándole: a) cuáles son las diferencias principales entre ambos sistemas; b) cómo se calculan las cuotas en cada caso y c) con un ejemplo simple como sería la evolución del préstamo en el tiempo.

2. Para diversificar el riesgo Pedro decidió pedir 3 préstamos por el mismo importe a diferentes entidades financieras. El total solicitado fue de $150.000.- y en todos los casos a devolver en 18 mensualidades vencidas y consecutivas. Las condiciones en cada entidad fueron:

• Entidad 1: Utiliza un sistema de tasa sobre saldos, amortización creciente en progresión geométrica y cuota constante. La cuota asciende a $3.497,92.- y la tasa de interés nominal anual es del 31,00%.-

• Entidad 2: Utiliza un sistema de amortizaciones constantes y tasa sobre saldos, cuya primera cuota asciende a $4.027,78.-.

• Entidad 3: Utiliza un sistema de intereses directos y la cuota total es de $3.527,78.-. Pedro quiere saber:

a) Cuál es el sistema de amortización en cada entidad y cómo lo identificó. b) A cuánto ascenderán los intereses totales pagados en cada caso y en total.

c) Cuál será el saldo adeudado luego de abonadas 12 cuotas y el importe de la decimotercera cuota a pagar, desagregando amortización e interés. Para cada entidad y en total.

3. Pedro estima que con las ganancias del próximo año podría refinanciar uno de los préstamos. El que le sugirieron que refinancie es el que contrató por el sistema de amortización Alemán (los datos figuran en el punto anterior). Si luego de pagadas 12 cuotas realizara una amortización extraordinaria del 25% del saldo de deuda, contrataría con el saldo restante otro préstamo. Las condiciones del nuevo préstamo son: tasa de interés efectiva del 2% mensual y 10 cuotas mensuales decrecientes geométricamente en un 10% mensual. Pedro te pide: a) La primera y última cuota a abonar después de la refinanciación.

b) El total de intereses pagados del nuevo préstamo.

c) Le aconsejes qué le conviene hacer, si refinanciar o no el préstamo, desde el punto de vista financiero.

4. Pedro quiere comprar el equipo de aire para la oficina, ya eligió el modelo y le enviaron las siguientes alternativas para financiar la compra en dos años:

I. Abonar durante el primer año 12 cuotas mensuales de $ 963,42, y durante el segundo 12 cuotas de $941,52. La tasa de interés es del 6% efectiva mensual.

II. Abonar 24 cuotas mensuales y fijas en pesos de $941,52.-.

III. Abonar un pago en el tercer mes de $5.750.- y 3 meses después comenzar a abonar 18 cuotas de $941,52.- La tasa de interés es del 6% efectiva mensual.

El precio de lista es $12.000.- Todas las cuotas se abonan a fin de mes. Desde el punto de vista financiero qué opción le recomendarías a Pedro elegir y por qué.

¿Cuál es el costo financiero de la opción elegida?