Altillo.com > Exámenes > UBA - Económicas > Planeamiento y Control Presupuestario


Caso "Las Gemelas"  |  Planeamiento y Control Presupuestario (Cátedra: Ramos Mejía - 2017)  |  Cs. Económicas  |  UBA

Planeamiento y control presupuestario

Caso Las Gemelas

Requerimiento:

Ud es contratado para analizar las diferentes estrategias que están siguiendo estas empresas, su posición en el mercado y sus resultados. Se pide:

1) Completar el cuadro de indicadores que se detalla más abajo

2) Realizar un análisis comparativo con las principales diferencias y semejanzas que surgen de la información con que dispone

3) Asumiendo que en 2009 la evolución de ingresos y costos versus 2008 será igual a la experimentada en 2008 respecto de 2007, indique: ¿cuál sería el resultado final y la generación de fondos de cada empresa en 2009?

Punto 1

EMPRESA A

EMPRESA B

2008

2008

Caja + Equivalente

$

150

18000

Capital trabajo

$

926

452

Activo fijo

$

18000

20000

Total activos

$

19076

38452

Deuda financiera

$

5924

2144

P. Neto

$

13152

36308

Market Share

%

0,09

0,43

EBITDA

$

4920

16080

EBIT/Ventas

%

34,67%

32,74%

NOPAT

$

2.340,62

9.152,14

Free Cash Flow

$

Costo Promedio deuda

%

10,50%

9,84%

ROIC

%

13,00%

45,76%

Deuda/Activos

%

33,40%

15,32%

EBITDA/Intereses

%

-788,46%

18,087739

Dias Ctas a Cobrar

dias

60

15

Dias de Bienes de Cambio

dias

15

60

Punto 2

De los índices analizados podemos detectar lo siguiente:

DIFERENCIAS

SEMEJANZAS

B tiene mayor participación en el mercado

Mismo ramo

La empresa A es mejor rendimiento

La empresa A se financia mas con capital externo

Ambas empresas se financian con capital externo

La empresa A tiene un plazo muy largo de cobranzas respecto la empresa B

Ambas empresas cubren la totalidad de sus costos operativos

La empresa A tiene menos días de stock que la empresa B

Ambas empresas aumentaron sus stocks de un año al otro

Contribución marginal superior en un 10 % en la empresa A respecto de la B

El capital de trabajo de ambas empresas es positivo lo que indica que utilizan mayor capital propio para financiarse.

La empresa A invirtió en activos fijos

El costo en el que incurre A es inferior al que debe incurrir B para vender un producto

Punto C

ESTADO DE RESULTADO

EERR PROYECTADO

(En miles de Pesos)

Empresa A

Empresa B

Empresa A

Empresa B

2007

2008

2007

2008

VAR

2009

VAR

2009

Ventas

7000

9000

44000

43000

28,57%

11.571,43

-2,27%

42.022,73

Costo de Ventas

-2310

-2880

-18480

-18920

24,68%

-3.590,65

2,38%

-19.370,48

Gastos Operativos

-1300

-1200

-7800

-8000

-7,69%

-1.107,69

2,56%

-8.205,13

Amortizaciones

-1400

-1800

-1800

-2000

28,57%

-2.314,29

11,11%

-2.222,22

Intereses colocaciones

0

0

1000

1100

0,00

10,00%

1.210,00

Intereses Deuda

-267

-622

-200

-211

132,96%

-1.449,00

5,50%

-222,61

Imp. A las Ganancias

-431

-624

-5852

-5239

44,78%

-903,42

-10,48%

-4.690,21

Resultado Neto

1292

1873

10868

9730

44,97%

2.715,27

-10,47%

8.711,16

Resultado/Ventas

0,185

0,208

0,247

0,226

12,43%

0,23

-8,50%

0,21

SITUACIÓN PATRIMONIAL

SITUACION PATRIMONIAL PROYECTADO

(En miles de Pesos)

Empresa A

Empresa B

Empresa A

Empresa B

2007

2008

2007

2008

VAR

2009

VAR

2009

Caja

100

150

5000

6000

50,00%

225,00

20,00%

7.200,00

Plazo Fijo

0

0

10000

12000

0,00

20,00%

14.400,00

Cuentas a Cobrar

625

1479

1700

1767

136,64%

3.499,91

3,94%

1.836,64

Bienes de Cambio

10

118

3000

3110

1080,00%

1.392,40

3,67%

3.224,03

Bienes de Uso

14000

18000

21748

20000

28,57%

23.142,86

-8,04%

18.392,50

Total Activos

14825

19748

41448

42877

33,21%

26.305,80

3,45%

44.355,27

Deudas Comerciales

950

671

4000

4425

-29,37%

473,94

10,63%

4.895,16

Deuda Bancaria

4448

5924

2072

2144

33,18%

7.889,79

3,47%

2.218,50

Patrimonio Neto

9428

13153

35376

36308

39,51%

18.349,75

2,63%

37.264,55

Total Pasivo + P. Neto

14825

19748

41448

42877

33,21%

26.305,80

3,45%

44.355,27

En caso de que se mantuvieran los mismo porcentajes de costos e ingresos, ambas empresas obtendrían mayores ingresos que el año anterior, pero por diferentes causales, en el caso de la empresa A se debería únicamente al incremento en sus ventas, pero para la empresa B se basaría en una combinación entre ventas e intereses por colocaciones financieras.


 

Preguntas y Respuestas entre Usuarios: